Inversión ESG versus inversión de impacto, ¿cuál es la diferencia?

A medida que se desarrolla la conciencia mundial sobre los problemas climáticos, la inversión sostenible se considera cada vez más como un impulsor potencial del cambio social. Como resultado, las estrategias de inversión sostenibles y responsables, como la inversión ESG y la inversión de impacto, han cobrado importancia durante la última década, incentivando a las empresas a ser más conscientes social y ambientalmente. Según un informe de 2021 de Morgan Stanley, el 99% de los millennials están interesados ​​en la inversión sostenible (un aumento de cuatro puntos porcentuales en comparación con 2019). Pero para el inversionista promedio que busca hacer que su cartera sea más sostenible, puede que no quede claro de inmediato en qué se diferencian la inversión ESG y la inversión de impacto.

Tanto la inversión de impacto como la inversión ESG tienen ventajas y desventajas. Es posible que prefiera uno sobre el otro dependiendo de sus objetivos.

Examinemos las diferencias entre los dos enfoques.

¿Qué es invertir ESG?

La inversión ESG es una estrategia de inversión que evalúa las empresas en función de los factores de riesgo ambientales, sociales y de gobernanza junto con las métricas financieras tradicionales. En 2021, los inversores canalizaron un récord de $ 70 mil millones en fondos ESG . Eso es un aumento de casi $ 20 mil millones en comparación con 2020. Y la cantidad de fondos ESG disponibles para los inversores principalmente estadounidenses continúa aumentando. Por lo tanto, es evidente que los fondos ESG están creciendo rápidamente en popularidad, pero ¿cómo se evalúan las acciones y los bonos para su inclusión?

Algunos ejemplos de los factores utilizados para evaluar una inversión para su inclusión en un fondo ESG incluyen:

• Factores ambientales como las emisiones de carbono, la contaminación o las políticas de cambio climático,
• Factores sociales como los derechos humanos, las políticas laborales o la compensación de los empleados,
• Factores de gobierno como la transparencia financiera, la compensación ejecutiva o la junta directiva.

Si una empresa tiene un perfil de riesgo ESG bajo, esto puede indicar un futuro éxito financiero. Pero si una empresa tiene un alto perfil de riesgo ESG, esto sugiere que un desempeño ambiental, social o de gobierno deficiente puede afectar negativamente el desempeño financiero a largo plazo. Aunque los profesionales financieros pueden utilizar las calificaciones ESG para guiar una estrategia de inversión, las calificaciones ESG son menos significativas para los inversores individuales.

¿Qué es la inversión de impacto?

La inversión de impacto busca crear un impacto social o ambiental positivo, además de un retorno financiero. De 2019 a 2020, el mercado de inversión de impacto creció de $ 505 mil millones a $ 636 mil millones. Un informe reciente de Global Impact Investment Network ( GIIN ) estima que, para fines de 2021, el mercado de inversión de impacto superó el billón de dólares. Esta creciente popularidad ha provocado la aparición de plataformas de crowdfunding, que ha hecho que la inversión de impacto sea más accesible para el inversor medio.

Una característica distintiva de la inversión de impacto es la amplia gama de expectativas de rentabilidad de los inversores. La base de las inversiones de impacto es la creación de un impacto positivo, a veces a expensas de las ganancias. Según el GIIN, mientras que la mayoría de los inversionistas buscan rendimientos competitivos a tasa de mercado, aproximadamente el 33 % de los inversionistas están dispuestos a obtener rendimientos por debajo de la tasa de mercado para mantenerse alineados con los objetivos no financieros de sus inversiones.

La inversión de impacto actualmente enfrenta muchos de los mismos desafíos que la inversión ESG. Estos incluyen la definición y medición de la palabra “impacto”, sobre la cual actualmente no existe supervisión regulatoria en los EE.UU. A medida que crezca el mercado, habrá una mayor necesidad de estandarizar esta definición para evitar el lavado de impacto.

Para brindar claridad a los inversionistas, el GIIN ha identificado cuatro características centrales de la inversión de impacto:

1. Intencionalidad:los inversores de impacto tienen como objetivo resolver problemas complejos para crear resultados ambientales o sociales positivos.
2. Toma de decisiones basada en evidencias:para crear beneficios ambientales o sociales de manera efectiva, las inversiones deben basarse en una necesidad basada en evidencias. Los datos de alta calidad también son una parte esencial de la evaluación del rendimiento de una inversión frente a su impacto objetivo.
3. Gestión del rendimiento de la inversión:las inversiones de impacto se orientan en torno a la intención de crear un impacto positivo. Por lo tanto, se necesita una gestión eficaz para avanzar hacia la creación de impacto. Esto implica la divulgación de riesgos y la medición e informe de los impactos.
4. Avance de la industria de la inversión de impacto:esto incluye compartir las lecciones aprendidas, usar el lenguaje y las convenciones estándar de la industria y evaluar retroactivamente las prácticas de gestión de impacto.

¿Cómo se comportan las inversiones ESG y de impacto?

La mayoría de los inversores se preocupan primero por su resultado final. Un estudio realizado por la Universidad de California encontró que la tasa interna de rendimiento promedio de los fondos de impacto es del 6,4 %, solo un poco más baja que los fondos tradicionales, que tienen una tasa interna de rendimiento promedio del 7,4 %.

De manera similar, un examen de 1000 estudios de ESG y desempeño financiero encontró una relación positiva general que se hizo más pronunciada con el tiempo. También hay alguna evidencia que sugiere que los fondos ESG de bajo riesgo son más resistentes en períodos de incertidumbre. Por ejemplo, en el primer año de la pandemia, los fondos ESG superaron al S&P 500 .