La distinción entre comercio e inversión

Una descripción general de los conceptos básicos del mercado financiero, las diferencias en el comercio y la inversión y las estrategias de gestión de riesgos.

Puntos clave;

• El mercado financiero puede parecer confuso y, a menudo, es un espacio desconcertante para el ojo inexperto.
• Dos términos que a menudo se usan indistintamente son comercio e inversión, a pesar de poseer significados diferentes.
• Invertir implica poseer (y mantener) una cartera de acciones, bonos, materias primas, divisas y otras inversiones alternativas a largo plazo.
• Los estilos de negociación clasifican las estrategias comerciales en especulación, negociación intradía, negociación de swing y negociación de posiciones.
• La elección de comerciar o invertir en los mercados financieros depende de sus preferencias personales, tolerancia al riesgo y personalidad.
• La gestión de riesgos implica mitigar las fluctuaciones de precios negativas evitables en sus operaciones e inversiones.

El mercado financiero puede parecer confuso y, a menudo, es un espacio desconcertante para el ojo inexperto. El vocabulario elaborado y el frecuente mal uso de esta terminología, junto con lo que parece ser una lista interminable de estrategias diseñadas para ayudar a identificar oportunidades, conducen periódicamente a una mayor confusión.

Dos términos que a menudo se usan indistintamente son comercio e inversión, a pesar de poseer significados diferentes.

Invertir

Por lo general, invertir implica mantener (y mantener) una cartera de acciones, bonos, materias primas, divisas y otras inversiones alternativas a largo plazo. Los inversores buscan fundamentos sólidos, ya sea un panorama macroeconómico sólido para los inversores en divisas, por ejemplo, o un modelo de negocio sólido con un crecimiento constante de las ganancias para los inversores en acciones.

Las estrategias de inversión pueden clasificarse como pasivas o activas y dividirse en estilos de inversión de valor o crecimiento, particularmente para acciones. La inversión pasiva atrae a inversores inexpertos con tiempo limitado, asignando fondos a inversiones de baja rotación, como fondos indexados y fondos cotizados en bolsa (ETF). Las manos más experimentadas tienden a optar por un enfoque activo en el que el inversor tiene un papel más directo en la selección de inversiones.

Centrándose en el panorama más amplio, el objetivo de un inversor es crear ideas de inversión y generar un rendimiento ajustado al riesgo a largo plazo. Esta es esencialmente una forma de evaluar el potencial de ganancias de una inversión dado el grado de riesgo involucrado (generalmente medido a través de la desviación estándar).

Comercio

Los estilos de negociación clasifican las estrategias comerciales en cuatro tipos: especulación, negociación intradía, negociación oscilante y negociación de posiciones. Los dos primeros estilos de negociación atraen a quienes desean un enfoque activo a corto plazo con tiempo para estar frente a las pantallas. Los dos estilos de negociación restantes se centran en un enfoque de mediano a largo plazo, adecuado para aquellos con menos tiempo para dedicar a la negociación.

La práctica del trading implica ejecutar transacciones frecuentes entre las principales clases de activos y rara vez mantener posiciones abiertas por más de un día o unas pocas semanas. Los operadores se centran principalmente en los movimientos de precios a corto plazo, basándose en una combinación de análisis técnico y fundamental para determinar cuándo comprar y vender y, a menudo, limitan el riesgo a un porcentaje predeterminado del capital de la cuenta por operación.

¿Debo negociar o invertir?

En última instancia, si uno elige comerciar o invertir en los mercados financieros depende de sus preferencias personales, tolerancia al riesgo y personalidad.

Invertir puede ser la mejor opción si busca generar riqueza a largo plazo y se siente cómodo aprovechando los altibajos de las tendencias del mercado (volatilidad). Pero el trading podría ser una mejor opción si busca más retornos a corto plazo y se siente cómodo con los riesgos involucrados. Si bien invertir puede ser relativamente sencillo (especialmente si se limita a fondos indexados o ETF de bajo costo), requiere algunos conocimientos básicos de cómo funcionan los mercados y cómo evaluar diferentes oportunidades de inversión. El comercio, por otro lado, puede ser más complejo y requerir una comprensión más profunda de la dinámica del mercado, análisis avanzado y gestión de riesgos.

Influencias emocionales

Los nuevos participantes en los mercados financieros suelen creer que comerciar o invertir no es exigente. Creen que una estrategia que les proporcione una ventaja (un enfoque que se identifica como que proporciona expectativas positivas cuando se implementa durante un período suficientemente largo) es suficiente para generar retornos consistentes y lograr sus objetivos. Esto no podría estar mas alejado de la verdad. Si bien un enfoque bien ejecutado es un componente necesario para lograr una rentabilidad constante, la falta de comprensión emocional con respecto al proceso de toma de decisiones de un comerciante o inversor puede ser contraproducente para la acumulación de riqueza. A esto se dedica todo un campo: las finanzas conductuales. Esto se separa en gran medida entre sesgos cognitivos y emocionales.

Si bien los humanos pueden haberse adaptado de muchas maneras a lo largo de la escala de tiempo evolutiva, nuestra respuesta al dinero y al riesgo sigue siendo difícil de gestionar de manera instintiva. Para muchos, un comercio activo desencadena una respuesta de “lucha o huida”; equivocarse y perder dinero produce una serie de reacciones emocionales. Y es por esta razón que un comerciante o inversor no sólo debe enfatizar la necesidad de un enfoque afinado, sino que también debe comprender que hay una fuerte conexión emocional subyacente en juego. A modo de ejemplo, un componente al que un operador a corto plazo debe aprender a acostumbrarse es a pensar en probabilidades. No ganarás en todas tus operaciones; sin embargo, si posee una estrategia comercial que produce operaciones ganadoras el 40% de las veces y genera al menos el doble de rendimiento en esas operaciones ganadoras, suponiendo que el riesgo esté contenido.

El punto clave es que operar (o invertir) requiere una mentalidad diferente; exige que pensemos de manera diferente. Una rentabilidad constante exige una mentalidad capaz de soportar pérdidas pequeñas y controladas y seguir funcionando objetivamente.

No importa el comerciante o inversor, todos tenemos operaciones perdedoras. La forma en que respondamos a esas pérdidas (controladas) y gestionemos las posiciones ganadoras determinará en última instancia nuestro resultado final.

Gestión de riesgos

La identificación de métricas de riesgo y rendimiento en el comercio o la inversión debe estar a la vanguardia del conocimiento requerido por cualquier participante del mercado. La gestión de riesgos implica mitigar las fluctuaciones de precios negativas evitables en sus operaciones e inversiones.

Sin embargo, riesgo es un término que puede dar lugar a algunos significados diferentes, dependiendo de a quién se le pregunte. Un inversor común y corriente puede afirmar que el riesgo es simplemente la cantidad de dinero que podría perder. Pregúntele a un profesional de finanzas y probablemente le dirá que el riesgo se define como la desviación estándar de los rendimientos periódicos. Por lo tanto, el profesional no clasifica el riesgo como una cantidad en dólares, sino más bien como la volatilidad o dispersión en torno a una tendencia central.

Como comerciante o inversor, el trabajo principal es gestionar el riesgo. Esto podría ser tan simple como emplear una orden protectora de limitación de pérdidas para ayudar a mitigar los movimientos excesivos de precios adversos contra una posición.

Sin una gestión de riesgos y una falta de comprensión de las influencias psicológicas, el comercio o la inversión pueden resultar una tarea frustrante. En consecuencia, es vital dedicar tiempo a comprender lo que se necesita para lograr una mentalidad capaz de operar en el mercado con éxito y desarrollar un enfoque sólido de gestión de riesgos y una estrategia bien definida.