Inversión de impacto: definición, tipos y ejemplos

¿Qué es la inversión de impacto?

La inversión de impacto consiste en realizar inversiones para ayudar a crear efectos sociales o ambientales beneficiosos y, al mismo tiempo, generar ganancias financieras. Esta estrategia de inversión puede involucrar diferentes tipos de clases de activos, como acciones, bonos, fondos mutuos o microcréditos. El objetivo de la inversión de impacto es utilizar el dinero y el capital de inversión para obtener resultados sociales positivos.

Puntos clave

• La inversión de impacto es una estrategia de inversión que busca generar retornos financieros y al mismo tiempo crear un impacto social o ambiental positivo.
• Los inversores que siguen la inversión de impacto consideran el compromiso de una empresa con la responsabilidad social corporativa o el deber de servir positivamente a la sociedad en su conjunto.
• La inversión socialmente responsable (ISR) y la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) son dos enfoques para la inversión de impacto.
• Más del 88% de los inversores de impacto informaron que sus inversiones cumplieron o superaron sus expectativas.
• Un estudio de 2021 mostró que el fondo de impacto medio obtuvo una rentabilidad del 6,4%, en comparación con el 7,4% de los fondos sin impacto.

Entendiendo la inversión de impacto

El término inversión de impacto se acuñó por primera vez en 2007, pero la práctica se desarrolló años antes. Un objetivo básico de la inversión de impacto es ayudar a reducir los efectos negativos de la actividad empresarial en el entorno social o físico. Por eso, a veces se puede considerar que la inversión de impacto es una extensión de la filantropía.

Los inversores que utilizan la inversión de impacto como estrategia tienen en cuenta el compromiso de una empresa con la responsabilidad social corporativa (RSC) o el sentido del deber de servir positivamente a la sociedad en su conjunto antes de involucrarse con esa empresa. El tipo de impacto que esto crea varía según la industria y la empresa específica dentro de esa industria. Algunos ejemplos comunes incluyen devolver a la comunidad ayudando a los menos afortunados o invertir en prácticas de energía sostenible para ayudar a salvar nuestro planeta.

La inversión de impacto busca activamente crear resultados sociales y ambientales positivos a través de inversiones, por ejemplo, en organizaciones sin fines de lucro que benefician a la comunidad o en empresas de tecnología limpia que benefician al medio ambiente.

La mayor parte de la inversión de impacto la realizan inversores institucionales, incluidos fondos de cobertura, fundaciones privadas, bancos, fondos de pensiones y otros gestores de fondos.

Sin embargo, una serie de empresas de servicios financieros con conciencia social, plataformas de inversión basadas en Internet y redes de inversores ahora ofrecen a las personas la oportunidad de participar también. Una de las principales opciones son los préstamos de microfinanzas, que proporcionan a los propietarios de pequeñas empresas en países emergentes capital inicial o de expansión. Las mujeres suelen ser las beneficiarias de esos préstamos.

Tipos de inversiones de impacto

Las inversiones de impacto se presentan en muchas formas diferentes de capital y vehículos de inversión. Como cualquier otro tipo de inversión, las inversiones de impacto brindan a los inversores una variedad de posibilidades en lo que respecta a los rendimientos. Pero lo más importante es que estas inversiones ofrecen un rendimiento financiero y están en línea con la conciencia del inversor.

Las oportunidades de inversión de impacto varían y los inversores pueden optar por invertir su dinero en mercados emergentes o economías desarrolladas. Las inversiones de impacto abarcan varias industrias, entre ellas:

• Cuidado de la salud
• Educación
• Energía, especialmente energía limpia y renovable
• Agricultura

Ambiental, social y de gobernanza (ESG)

Ambiental, social y de gobernanza (ESG) se refiere a las prácticas de la empresa en la que se invierte. Los inversores ESG buscan empresas que tengan una gobernanza ética, prioricen el bienestar de los trabajadores en su cadena de suministro o trabajen para lograr resultados ambientales positivos y prácticas comerciales sostenibles.

La integración de factores ESG se utiliza para mejorar el análisis financiero tradicional mediante la identificación de riesgos y oportunidades potenciales más allá de las valoraciones técnicas. Si bien existe una superposición de conciencia social, el objetivo principal de la valoración ESG sigue siendo el desempeño financiero.

Inversión socialmente responsable (ISR)

La inversión socialmente responsable (ISR) va un paso más allá que la ESG al eliminar o seleccionar activamente inversiones de acuerdo con pautas éticas específicas. Por ejemplo, los inversores ISR pueden evitar invertir en empresas que participan en la producción o venta de alcohol, tabaco o armas de fuego.

El motivo subyacente puede ser la religión, los valores personales o las creencias políticas. A diferencia del análisis ESG, que determina las valoraciones, la ISR utiliza factores ESG para aplicar filtros negativos o positivos al universo de inversión. La ISR suele considerarse un tipo de inversión de impacto. Sin embargo, la ISR puede centrarse más en evitar daños, mientras que la inversión de impacto también sugiere un impacto positivo a través de sus inversiones.

Cuando se centra en causas medioambientales, la ISR puede conocerse como inversión verde.

Muchas empresas de gestión de activos, bancos y otras casas de inversión ofrecen ahora fondos diseñados específicamente para inversores socialmente responsables.

Consideraciones especiales

Las prácticas social y ambientalmente responsables tienden a atraer a los inversores de impacto, lo que significa que las empresas pueden beneficiarse económicamente al comprometerse con prácticas socialmente responsables. La inversión de impacto atrae en gran medida a las generaciones más jóvenes, como los millennials y la generación Z, que quieren contribuir a la sociedad, por lo que es probable que esta tendencia se expanda a medida que estos inversores ganen más influencia en el mercado.

Los inversores también suelen obtener beneficios. Una encuesta realizada en 2020 por la Global Impact Investing Network reveló que más del 88 % de los inversores de impacto afirmaron que sus inversiones cumplían o superaban sus expectativas financieras.3

Al participar en inversiones de impacto, las personas o entidades básicamente manifiestan que apoyan el mensaje y la misión de la empresa en la que invierten. Un objetivo a largo plazo de la inversión de impacto es que, a medida que más personas se den cuenta de los beneficios sociales y financieros de la inversión de impacto, más empresas se comprometan con prácticas comerciales socialmente responsables.

Si bien el dinero no lo es todo, en una encuesta realizada en 2020 a inversores de impacto, más del 88 % de los encuestados dijeron que sus inversiones cumplían o superaban las expectativas financieras.3

Ejemplos de inversión de impacto

La Fundación Gates

Uno de los fondos de inversión de impacto más conocidos es la Fundación Bill y Melinda Gates, lanzada por el célebre pionero de Windows con una dotación total de más de 67 millones de dólares.4Si bien la mayor parte de la Fundación Gates se dedica a actividades filantrópicas, también cuenta con un fondo de inversión estratégica.

El fondo tiene más de 2.500 millones de dólares bajo gestión, que se invierten en iniciativas que se alinean con los objetivos de la Fundación de mejorar la salud, la educación y la igualdad de género.5Como se explica en el sitio web del fondo, el fondo de inversión estratégica apoya “organizaciones o proyectos que benefician a los más pobres del mundo y que a menudo son pasados por alto por los inversores tradicionales”.

Fondo de Desarrollo Económico de Soros

El Fondo de Desarrollo Económico Soros forma parte de la Open Society Foundations, creada por el filántropo multimillonario George Soros. En diciembre de 2022, el fondo tenía 130 millones de dólares invertidos activamente en proyectos de impacto. Como su nombre lo indica, la Fundación busca apoyar a las “sociedades abiertas” mediante la promoción de la democracia, las reformas legales, la educación superior y el periodismo, así como otros campos.

La Fundación Ford

La Fundación Ford fue fundada en 1936 por Edsel y Henry Ford, con una dotación inicial de 25.000 dólares. En la actualidad, la Fundación Ford posee una de las mayores dotaciones privadas del mundo, con más de 16.000 millones de dólares bajo gestión. La mayor parte de ese dinero se otorga en forma de subvenciones para apoyar causas alineadas con los valores de la fundación; sin embargo, en 2017 la Fundación Ford anunció planes para invertir mil millones de dólares en emprendimientos comerciales alineados con su misión.

¿Qué es la inversión centrada en el impacto?

La inversión centrada en el impacto, o simplemente inversión de impacto, es una estrategia de inversión que busca alcanzar objetivos sociales o ambientales, además de generar ganancias. A diferencia de las iniciativas filantrópicas, los inversores de impacto suelen esperar un retorno de su inversión, aunque esto puede ser una consideración secundaria.

¿Funciona la inversión de impacto?

La mayoría de los inversores de impacto buscan rentabilidades comparables a las del mercado, y algunos fondos de impacto pueden incluso superarlas. En términos generales, las rentabilidades de la inversión de impacto tienden a ser ligeramente inferiores a la media del mercado. En un estudio de 2021 de la Universidad de California, el fondo de impacto medio tuvo una tasa interna de rentabilidad media del 6,4%, frente al 7,4% de los fondos que no buscan el impacto.

¿Cuál es la diferencia entre ESG e inversión de impacto?

Las prácticas ambientales, sociales y de gobernanza se refieren a decisiones comerciales que podrían afectar los ingresos de esa empresa. Por ejemplo, una empresa que deliberadamente emplea mano de obra infantil o practica la discriminación podría estar en desventaja competitiva, en particular cuando se dirige a consumidores con conciencia social.

Por otra parte, la inversión de impacto es la práctica de buscar inversiones que optimicen específicamente un objetivo distinto de las ganancias. Esto podría incluir inversiones en energía limpia, educación o microfinanzas.

¿Qué es una empresa de inversión de impacto?

Una empresa de inversión de impacto es un fondo de inversión que busca específicamente respaldar resultados sociales o ambientales beneficiosos, además de generar retornos financieros. Algunos fondos de impacto invierten en causas que creen que generarán retornos sólidos; otros consideran que las ganancias son una consideración secundaria.

¿Qué es una estrategia de inversión de impacto?

Una estrategia de inversión de impacto es una estrategia de inversión que se dirige a empresas o industrias que generan beneficios sociales o ambientales. Por ejemplo, algunos inversores de impacto buscan apoyar la energía renovable, los autos eléctricos, las microfinanzas, la agricultura sustentable u otras causas que consideran valiosas.

El resultado final

La inversión de impacto forma parte de una tendencia creciente de prácticas socialmente responsables que buscan reducir algunas de las consecuencias negativas de las actividades comerciales tradicionales. Al apoyar a empresas e industrias en causas valiosas, la inversión de impacto puede producir beneficios sociales o ambientales y, al mismo tiempo, generar ganancias.

https://www.investopedia.com/terms/i/impact-investing.asp