Inversiones de impacto, o por qué construir un mundo mejor es buen negocio

En los últimos años, este concepto ha ganado una relevancia significativa en los mercados. Además del retorno financiero, son instrumentos que también buscan generar resultados positivos y medibles en la sociedad y el medio ambiente.

A diferencia de las inversiones tradicionales, que se centran únicamente en la rentabilidad económica, las inversiones de impacto tienen un doble propósito: obtener ganancias y contribuir al bienestar del planeta y sus habitantes.

Es esencial destacar que todos los fondos e inversores que gestionan estos instrumentos tienen obligaciones fiduciarias con sus clientes (pensionistas, por ejemplo) para lograr un equilibrio adecuado entre riesgo y recompensa, además del impacto en el desarrollo.

Los inversionistas que optan por esta estrategia suelen evaluar tanto los resultados financieros como los efectos positivos que sus inversiones tienen en la comunidad y el entorno.

Esta dualidad de objetivos convierte a las inversiones de impacto en una herramienta poderosa para promover el desarrollo sostenible.

Estrategias para todos los gustos

Las estrategias de inversión de impacto pueden variar ampliamente dependiendo de los objetivos específicos del inversionista y del tipo de impacto que se desea generar.

Algunas de las estrategias más comunes incluyen:

• Inversión en empresas sociales: Estas son empresas que tienen como misión principal resolver problemas sociales o ambientales. Los inversionistas apoyan a estas empresas con capital que les permite crecer y escalar sus soluciones.

• Fondos temáticos: Los fondos que se centran en temas específicos como la energía renovable, la inclusión financiera, la agricultura sostenible, entre otros, son una forma popular de inversión de impacto. Estos fondos permiten a los inversionistas diversificar sus activos mientras apoyan causas que les importan.

• Bonos verdes y sociales: Estos son instrumentos de deuda emitidos para financiar proyectos que tienen beneficios ambientales o sociales. Los bonos verdes, por ejemplo, se utilizan para proyectos de energía limpia, mientras que los bonos sociales pueden financiar vivienda asequible o acceso a la educación.

Por suerte, abundan los ejemplos de cómo las inversiones de impacto están haciendo una diferencia en el mundo real.

Algunos casos destacados incluyen:

• Fondo eco.business: Este fondo se centra en financiar empresas y prácticas de consumo ecológicas que contribuyen a la conservación de la biodiversidad. Proporciona financiamiento a instituciones financieras calificadas o directamente a empresas relevantes en América Latina y el Caribe y África subsahariana. Este financiamiento fortalece a las empresas que trabajan para mejorar el uso sostenible de los recursos naturales, mitigar el cambio climático y adaptarse a sus efectos.

• ILX Fund I: Este fondo proporciona a los inversores institucionales acceso a oportunidades de inversión de la clase de activos de financiamiento para el desarrollo, invirtiendo en préstamos del sector privado organizados por Bancos de Desarrollo Multilaterales e Instituciones de Financiamiento para el Desarrollo. La estrategia de inversión del fondo se beneficia de la experiencia de los MDB en la inversión en mercados emergentes, para ofrecer rendimientos ajustados al riesgo atractivos para sus inversores, al tiempo que mitiga los riesgos ESG invirtiendo en préstamos que contribuyen a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.

• Inclusión financiera para PYME lideradas por mujeres: Algunos bancos y fondos se centran en financiar pequeñas y medianas empresas lideradas por mujeres, promoviendo así la igualdad de género y el empoderamiento económico.

Futuro promisorio

Con sus distintas modalidades y opciones, el futuro de las inversiones de impacto parece prometedor.

La creciente conciencia sobre la importancia de la sostenibilidad y la responsabilidad social hace que cada vez más inversionistas y gestores de fondos incorporen criterios de impacto en sus estrategias de inversión.

Las juntas directivas y los accionistas de grandes instituciones financieras están bajo una presión creciente para demostrar que sus inversiones contribuyen positivamente al desarrollo sostenible, además de ser rentables​​.

Adicionalmente, las regulaciones y políticas gubernamentales están evolucionando para fomentar las inversiones responsables.

Por ejemplo, en muchos países, se están estableciendo incentivos fiscales y otras medidas para apoyar las inversiones en proyectos sostenibles y socialmente responsables.

Desafíos y consideraciones

A pesar del crecimiento y las oportunidades, las inversiones de impacto también enfrentan desafíos. Uno de los principales es la medición del impacto.

A diferencia de los retornos financieros, que son relativamente fáciles de cuantificar, medir el impacto social y ambiental puede ser complejo y subjetivo.

Es fundamental desarrollar métricas y estándares claros para evaluar y reportar el impacto de manera consistente y transparente.

Otro desafío es la diversidad de enfoques y expectativas entre los inversionistas. Algunos pueden estar satisfechos con impactos generales, otros pueden tener requisitos muy específicos, como beneficiar a ciertos grupos demográficos o regiones.

A medida que esta tendencia continúa ganando tracción, es probable que veamos un cambio aún mayor hacia la integración de criterios sociales y ambientales en las decisiones de inversión.

En definitiva, las inversiones de impacto no solo prometen rendimientos financieros sólidos, sino también un futuro mejor para todos.